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Beware of Affinity Fraud

If it sounds too good to be true, it probably is! Although we have seen the stock market reach record-highs, it is important that investors take caution with promises of guaranteed performance. On December 19, 2019, the Securities and Exchange Commission (SEC) charged a New Jersey company in connection with an alleged $5 million Ponzi scheme that defrauded at least 90 investors, many of whom were members of the Hispanic community.

The SEC has published various resources on its website to help Spanish-speaking investors learn about affinity fraud.  For assistance, contact your PKF O’Connor Davies engagement team or

Cuidado con Fraude por Afinidad

Si suena demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo es! A pesar de que la bolsa de valores ha alcanzado niveles récord, es importante que los inversionistas procedan con cautela ante promesas de rendimiento garantizado. El 19 de diciembre del 2019, el SEC acusó a una empresa localizada en Nueva Jersey, en relación con un supuesto esquema Ponzi de $5 millones de dólares que defraudó al menos a 90 inversionistas, muchos de los cuales eran miembros de la comunidad hispana. El SEC ha publicado varios recursos en su página web para educar a los inversionistas hispanohablantes respecto a el fraude por afinidad. Para asistencia sobre este tema, contacte al equipo de PKF O’Connor Davies. 

Victor Peña, CPA, CGMA
vpena@pkfod.com
646.449.6380

Michael A. Provini, CPA
mprovini@pkfod.com
646.449.6330

Evelyn Bedoya
ebedoya@pkfod.com
646.699.2872

Sources:

SEC Files Charges in Ponzi Scheme Targeting Hispanic Community

Alerta a los inversores: Fraude de afinidades

Cómo detener el fraude de afinidad